সরকার তাদের ক্রিয়াকলাপকে শক্তিশালী করতে এবং তাদের নিয়ন্ত্রক প্রয়োজনীয়তা মেটাতে সহায়তা করার জন্য আগামী আর্থিক বছরে তার লোকসানে থাকা সাধারণ বীমাকারীদের মধ্যে নতুন মূলধন যোগাতে পারে, পরিকল্পনা সম্পর্কে সচেতন দুজন ব্যক্তি বলেছেন।
দ ইউনিয়ন বাজেট 2024 সালের ডিসেম্বরে শেষ হওয়া নয় মাস মেয়াদে তাদের ত্রৈমাসিক পরামিতিগুলি পুনরায় মূল্যায়ন করার পরে এই বীমাকারীদের জন্য অতিরিক্ত মূলধন বরাদ্দ করতে পারে, নাম প্রকাশ না করার শর্তে লোকেরা বলেছে।
তিনটি দুর্বল রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন সাধারণ বীমাকারীর ক্ষেত্রে, সচ্ছলতা অনুপাত – বীমাকারীদের তাদের গ্রাহকদের পরিষেবা চালিয়ে যাওয়ার জন্য একটি মূল প্রয়োজনীয়তা – মূলধন ইনফিউশনের পরে ইতিবাচক হবে বলে আশা করা হচ্ছে। ন্যাশনাল ইন্স্যুরেন্স, ইউনাইটেড ইন্স্যুরেন্স এবং ওরিয়েন্টাল ইন্স্যুরেন্সে সলভেন্সি অনুপাত FY24-এর শেষে -0.45, -0.59 এবং -1.06-এ দাঁড়িয়েছে, ন্যূনতম প্রয়োজনীয় 1.5 এর বিপরীতে।
যদিও মূলধন সহায়তার পরিমাণ আগামী বছরের শুরুতে কাজ করা হবে, তা হতে পারে ₹4,000-5,000 কোটি এবং আর্থিক পরামিতি এবং প্রবৃদ্ধির ধারাবাহিক উন্নতির লক্ষণ দেখানো কোম্পানিগুলির উপর নির্ভরশীল হবে, আগে উদ্ধৃত দুই ব্যক্তির মধ্যে প্রথমটি বলেছে।
কম স্বচ্ছলতা অনুপাত
“তিনটি পাবলিক ইন্স্যুরেন্স কোম্পানি — ইউনাইটেড ইন্ডিয়া ইন্স্যুরেন্স কো., ন্যাশনাল ইন্স্যুরেন্স কো. এবং ওরিয়েন্টাল ইন্স্যুরেন্স কো.-এর সলভেন্সি রেশিও এখনও কম৷ সরকার ভারতীয় বীমা নিয়ন্ত্রক ও উন্নয়ন কর্তৃপক্ষের কাছে নিয়ন্ত্রক-নির্দেশিত সলভেন্সি মার্জিন পূরণ থেকে তিনটি সংস্থার জন্য ছাড় চেয়েছে। আমরা তিনটি সত্তার কর্মক্ষমতা নতুন করে মূল্যায়ন করব, এবং যদি আমরা তাদের কর্মক্ষমতায় উল্লেখযোগ্য উন্নতি খুঁজে পাই, তাহলে তাদের আরও শক্তিশালী করার জন্য মূলধন যোগ করা যেতে পারে, “দ্বিতীয় ব্যক্তি যোগ করেছেন।
“তিনটি সংস্থার কার্যক্রমের আরও শক্তিশালীকরণ একটি বা সমস্ত কোম্পানির পরিকল্পিত তালিকা এবং বেসরকারীকরণের অগ্রদূত হতে পারে,” ব্যক্তি যোগ করেছেন।
অর্থ মন্ত্রনালয় এবং সচিব, আর্থিক পরিষেবা বিভাগ (ডিএফএস), সরকারি খাতের বীমাকারীদের দায়িত্বে থাকা প্রশাসনিক সংস্থার কাছে পাঠানো প্রশ্নগুলি প্রেস সময়ে উত্তর দেওয়া হয়নি।
সলভেন্সি মার্জিনের পরিপ্রেক্ষিতে, বীমাকারীদের জন্য প্রয়োজনীয় মান হল 150%। সলভেন্সি মার্জিন হল অতিরিক্ত মূলধন কোম্পানিগুলিকে তাদের দাবির পরিমাণের উপরে এবং তার উপরে রাখতে হবে। এটি চরম পরিস্থিতিতে একটি আর্থিক ব্যাকআপ হিসাবে কাজ করে, কোম্পানিকে সমস্ত দাবি নিষ্পত্তি করতে সক্ষম করে।
যদিও ন্যাশনাল ইন্স্যুরেন্স এবং ইউনাইটেড ইন্স্যুরেন্স FY24-এ কয়েক ত্রৈমাসিকে মুনাফা রিপোর্ট করেছে, মুনাফাগুলি ন্যূনতম এবং ক্ষণস্থায়ী হয়েছে, সলভেন্সি মার্জিনকে প্রয়োজনের তুলনায় খুব কম রেখে। অধিকন্তু, কোম্পানিগুলি FY25-এ আবার লাল রঙে ছিল এবং FY25-তেও দুর্বল পারফরম্যান্স অব্যাহত রেখেছে।
শুধুমাত্র একটি লাভজনক
রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন বীমাকারীদের মধ্যে, শুধুমাত্র নিউ ইন্ডিয়া অ্যাসুরেন্স লাভজনক। শুধুমাত্র তালিকাভুক্ত PSU সাধারণ বীমাকারীর নীট মুনাফা রিপোর্ট করা হয়েছে ₹FY24-এ 1,129 কোটি। এর সচ্ছলতা অনুপাতও 1.81 এ সুস্থ রয়ে গেছে এবং কোম্পানিটি ভারতীয় সাধারণ বীমা শিল্পে বাজারের শীর্ষস্থানীয় হয়ে আছে।
“এই প্রস্তাবিত মূলধন আধান পরিমাপ সাধারণভাবে আর্থিক খাত এবং বিশেষ করে সরকারি খাতের সাধারণ বীমা কোম্পানিগুলির জন্য স্বাগত জানাবে কারণ বীমা বাজার – জীবন এবং সাধারণ উভয়ই – বিশ্বব্যাপী সাধারণ প্রবণতার সাথে সঙ্গতি রেখে দ্রুত বৃদ্ধি পেতে এখানে রয়েছে। ভারতীয় অর্থনীতির স্থির বৃদ্ধি। কিন্তু এই সংস্থাগুলিকে দ্ব্যর্থহীনভাবে স্পষ্ট করে দিতে হবে যে এটি একটি একক পরিমাপ এবং সরকারী কোষাগারের খরচ, আর্থিক অন্তর্ভুক্তি সহ একাধিক অগ্রাধিকারের কারণে তারা প্রতিবার তাদের বইয়ের ভারসাম্য বজায় রাখতে ব্যর্থ হলে তারা একটি বেলআউট আশা করতে পারে না। সরকার এবং বাধ্যতামূলক রাজকোষ ঘাটতি গ্লাইড-পথ মেনে চলার প্রয়োজন,” মনোরঞ্জন শর্মা, ইনফোমেরিক্স রেটিং-এর প্রধান অর্থনীতিবিদ এবং প্রাক্তন প্রধান অর্থনীতিবিদ কানারা ব্যাঙ্কে ড.
সরকার দিয়েছিল ₹FY21 এবং এই তিন বীমাকারীকে 12,450 কোটি টাকা ₹FY22 এর শেষ মাসে 5,000 কোটি। FY26-এ মূলধনের আরেকটি ডোজ সময়োপযোগী বলে মনে করা হয়, যেহেতু এই কোম্পানিগুলি পুনরুদ্ধারের লক্ষণ দেখাতে শুরু করেছে।
“তদনুসারে, এই পুঁজি-অনাহারী সংস্থাগুলিকে সাংগঠনিক পুনর্গঠন, পণ্য যৌক্তিককরণ, ব্যয় যৌক্তিককরণ এবং ডিজিটালাইজেশন সহ বিস্তৃত-স্পেকট্রাম ব্যবস্থাগুলির উপর ফোকাস করতে হবে। এটি একটি কঠিন কিন্তু করণীয় কাজ এবং অন্যান্য বিষয়ের সাথে সাথে, সরকার এবং এই সংস্থাগুলির মধ্যে একটি সমঝোতা স্মারক (এমওইউ) স্বাক্ষরের প্রয়োজন, পারস্পরিকভাবে সম্মত কর্মক্ষমতা সূচক এবং একটি সুস্পষ্ট এবং টেকসই জন্য লাইন বরাবর এই সূচকগুলির নিবিড় এবং সতর্ক পর্যবেক্ষণ। মুনাফা এবং লাভের উন্নতি,” তিনি যোগ করেন।
শর্তাধীন আধান
উপরে উদ্ধৃত প্রথম ব্যক্তি বলেছেন যে মূলধন ইনফিউশন বীমাকারীরা তাদের ক্রিয়াকলাপ পুনর্গঠনকারী সংস্থাগুলির উপর শর্তসাপেক্ষ হবে। এর আগে, কোম্পানিগুলিকে লোকসানের অগ্নি ও মোটর বীমা থেকে সরে যাওয়ার পরামর্শ দেওয়া হয়েছিল।
“লোকসানকারী পাবলিক সেক্টর বীমাকারীদের শক্তিশালী করার জন্য, সরকার অপারেশনাল সংস্কার এবং খরচ অপ্টিমাইজেশানের সাথে যুক্ত অবিলম্বে মূলধন যোগান দিতে পারে। কৌশলগত বিনিয়োগ বা বেসরকারীকরণ দক্ষতা আনতে পারে, এবং যথেষ্ট পরিমাণে, তারা যে সামাজিক দায়বদ্ধতা কাঁধে নিয়ে আসছে তা ছাড়াই আর্থিক মঙ্গল ও বৃদ্ধির দিকে উচ্চতর অভিযোজন। এটি শেষ পর্যন্ত আর্থিক ভার কমিয়ে দেবে,” বলেছেন রাজীব সাক্সেনা, একটি চার্টার্ড অ্যাকাউন্টেন্সি ফার্ম এসএন ধাওয়ান অ্যান্ড কো এলএলপি-এর অংশীদার৷
চারটি পাবলিক সেক্টর ফার্ম ইওয়াইকে তাদের ক্রিয়াকলাপ পুনর্গঠনের পরামর্শ দেওয়ার জন্য এবং কর্মক্ষমতা এবং সক্ষমতা ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে লাভজনক প্রবৃদ্ধি এবং কর্মচারী উন্নয়ন আনতে নিযুক্ত করেছিল। প্রাথমিক তথ্যের ভিত্তিতে, তারা কিছু অফিস বন্ধ করেছে এবং কর্মীদের পুনরায় নিয়োগ করেছে।
বিকল্প একীভূত করুন
জেএসএ অ্যাডভোকেটস অ্যান্ড সলিসিটরসের অংশীদার ভেঙ্কটেশ রমন প্রসাদ বলেছেন, মূলধন আধানের একটি বিকল্প হল এই তিনটি কোম্পানিকে লাভজনক নিউ ইন্ডিয়া অ্যাসুরেন্সের সাথে একীভূত করা। “তবে, তিনটি অতালিকাভুক্ত লোকসানকারী সত্তার সাথে একটি লাভজনক তালিকাভুক্ত সত্তার একীভূতকরণের নিজস্ব জটিলতা এবং চ্যালেঞ্জ থাকতে পারে। সরকার এই সংস্থাগুলির তালিকা বিবেচনা করতে পারে যা সরকারী পুঁজির উপর নির্ভরতা হ্রাস করার সাথে সাথে ব্যক্তিগত পুঁজিতে অ্যাক্সেস লাভে তাদের সহায়তা করতে পারে। “প্রসাদ যোগ করেছেন।
ভারতের সাধারণ বীমা বাজারে 27টি কোম্পানি রয়েছে, যার মধ্যে উপরে উল্লিখিত চারটি প্রধান PSU সংস্থা, 23টি ব্যক্তিগত খেলোয়াড় এবং ছয়টি স্বতন্ত্র স্বাস্থ্য বীমাকারী রয়েছে৷
বীমা কোম্পানি এবং ইন্ডিয়া ব্র্যান্ড ইক্যুইটি ফান্ড (IBEF) এর রিপোর্ট অনুসারে, ভারতে বীমা ঘনত্ব (মোট জনসংখ্যার প্রিমিয়ামের অনুপাত) $73, বিশ্বব্যাপী গড় $650 এর তুলনায়।
বিশ্বের গড় 6.13% এর তুলনায় ভারতে বীমা অনুপ্রবেশ 3.69%। সাধারণ বীমা খাতে অনুপ্রবেশ 1% এর নিচে। ইন্স্যুরেন্স পেনিট্রেশন হল একটি দেশের মোট বীমা প্রিমিয়ামের শতকরা যা তার জিডিপির তুলনায় সংগ্রহ করা হয় এবং একটি দেশের বীমা খাতের উন্নয়ন মূল্যায়ন করতে ব্যবহৃত হয়।